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中岩投资荣登朝阳永续6月组合基金收益十强榜

 中岩投资 2020-07-14

7月13日,私募行业龙头数据服务商朝阳永续发布2020年6月私募风云榜,中岩投资旗下产品恒天星耀FOF1期入围组合基金收益十强。值得注意的是,该产品曾于2019年12月入围朝阳永续私募风云榜月度十强,以及2019年年度私募风云榜组合基金十强。本次是第三次独立登上中国私募风云榜。


数据来源:朝阳永续


恒天星耀FOF1期是中岩投资于2018年4月发行的一款偏股型私募FOF,产品以新经济为核心投资理念,重点布局消费、医疗、科技三大领域,星耀FOF以“定性+定量”的方式,筛选市场聚焦于新经济领域的百亿级明星私募为核心投顾池构建组合,目前星耀系列产品主要持仓均为百亿级私募管理人,底层标的明确且基本稳定,由于底层多为百亿私募管理人,多数百亿私募满仓运作,基本都不会有仓位调整,因此产品风险暴露稳定,仓位始终保持偏高,其组合在结构性市场和当前的牛市中具有很强的上涨弹性


2019年,新经济三大行业消费、医疗、科技先后轮动贯穿全年,引领A股结构性行情,受益于此,星耀1期全年取得了跑赢业绩基准超20个百分点的超额收益,并入围年度私募风云榜。进入2020年,中岩投资面对疫情继续坚定看好新经济未来前景,并根据市场表现适时调整仓位,叠加市场本身的强势表现,星耀1期今年以来取得了超过17%的超额收益,自2018年成立以来,多个周期连续跑赢业绩基准,展现了FOF产品稳健进取的产品特色。


在具体的管理人选择上,星耀FOF除了聚焦一线百亿级明星私募之外,还注重其产品策略与新经济策略的匹配,以及整体配置的均衡性,发挥中岩投资的主动管理能力


FOF管理绝不是简单的进行基金组合,一劳永逸的想法无异于蒙眼开车。在实际操作中,一方面我们要保证新经济策略的执行,防止风格漂移,真正做到知行合一,让持有人享受新经济发展成果,因而需要根据实际情况灵活调整仓位和切换管理人;另一方面,配置的均衡性体现在底层管理人产品的仓位、策略、投资地域等也要有所区别,产生风险敞口的互补。比如仓位上,高仓位的进攻型产品和平衡仓位的中性产品相互搭配;投资地域上,兼顾到估值较低的港股和部分海外中概股中的新经济标的;策略上,兼顾偏绝对收益的产品和偏相对收益产品,控制回撤的同时,适当放大风险敞口,博取超额收益。


展望下半年,中岩投资在接受《中国基金报》采访时表示,虽然高成长行业出现了局部泡沫,指数也开始处在阶段性的高位,叠加疫情的持续蔓延和全球冲突此起彼伏,种种迹象似乎令人“恐慌”。但整体来看,A股市场整体估值不高,“货币政策宽松+资本市场改革+产业转型升级+宏观经济复苏”四大主线逻辑仍然十分清晰,市场的风险偏好有望维持在高位,在大市较好的情况下,建议超配A股,坚定布局。在行业方面,仍坚定看好新经济领域,尤其是核心科技、新基建、医药创新等领域的优质企业。一方面,最优质的成长企业将持续成为核心投资主线;另一方面,各行业不同程度、不同节奏的复苏将是未来的另一条核心投资脉络。今年的市场将持续存在景气分化或上行的机会。






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